Bærekraft er en megatrend som vil gi både samfunnet og oss som forvaltere både utfordringer og muligheter fremover.

EU forordning 2019/2088 om bærekraftrelaterte opplysninger (offentliggjøringsforordningen) trådte i kraft i EU 10. mars 2021. Hovedformålet med forordningen er å styrke beskyttelsen av sluttinvestorer og å forbedre informasjonen som formidles til dem. Forordningen stiller en rekke krav til informasjon og etterlevelse av bærekraftshensyn i investerings- og rådgivningsprosesser.

For å kunne sikre at våre fond bidrar både til god avkastning og en bærekraftig utvikling har Norse Forvaltning innført bærekraft som et moment i utvelgelsesprosessen av aksjer som våre fond kan investere i. Trendkonseptet er en velprøvd forvaltningsstrategi som har gitt våre kunder god avkastning i årenes løp. Fremtiden byr imidlertid på nye muligheter som stiller krav til oss om å se på mer enn tradisjonelle mål på selskapsverdsettelse når vi velger aksjer i våre fond. Ukontrollert økonomisk vekst med påfølgende miljøskader, dårlige arbeidsvilkår og global oppvarming er noen av de utfordringer som det med rette blir satt stadig mer fokus på.

Norse Forvaltning ønsker å bidra til at verden går i retning av en mer bærekraftig vekst og samtidig gi våre andelseiere god avkastning på sine investeringer. Denne todelte målsettingen implementerer vi med å først anvende vårt trendkonsept for å finne sterke, varige trender i økonomier, industrier og selskap igjennom en “top-down” analyse. Basert på kriteriene trend, relativ styrke og en fundamental vurdering velger vi ut de 20-30 sterkeste industriene. Når en hel industri går bedre enn totalmarkedet, er det ofte en sterk fundamental trend som ligger bak, og industritrender varer gjerne i flere år. Innenfor hver av de sterkeste industriene finner vi som regel mange gode selskaper. Oftest har vi ca 20 – 30 selskaper i hver industri som kan være aktuelle. Det betyr at vi sitter igjen med 300 – 400 kvalifiserte ”kandidater”. Etter at vi har kommet frem til disse kandidatene blir så bærekraft integrert ved hjelp av et bærekraftsfilter som ekskluderer de selskap som vi anser som uforenelige med våre mål på bærekraft. Dette sikrer at vi som forvaltere og våre kunder bidrar til å bevege verden fremover i riktig retning.

Bærekraft som begrep kan være noe uklart. For å kunne bruke bærekraft som grunnlag for å ekskludere selskaper fra vår portefølje legger vi til grunn blant annet kriterier som ESG kvalitet og karbonavtrykk.

Selv om vi tar hensyn til bærekraft i våre investeringer kan vi ikke betegne våre fond som “grønne” fond. Det er heller ikke vår hensikt. Å definere fondene som “grønne” vil si at man tar omfattende bærekrafthensyn i sin forvaltning. Vi tror at man kan gå glipp av akastningsmuligheter ved å ha for strenge bærekrafthensyn. Vi velger derfor å ta nødvendige hensyn for å redusere bærekraftrisiko uten at det bør gå ut over avkastningsmulighetene. Etter regelverkets definisjon kan vi derfor ikke kalle våre fond for grønne.

Les våre retningslinjer for bærekrafthensyn her

Les mer om våre etiske investeringskriterier her